Az alábbi táblázat a 2025-ben világszerte legmagasabb osztalékhozamot kínáló 10 vállalatot mutatja be. A listában szerepel a vállalat neve, székhely szerinti országa, iparága, éves osztalékhozama (százalékban), az egy részvényre jutó éves osztalék értéke (amennyiben elérhető információ), valamint rövid megjegyzés a magas hozam okáról.
|
Vállalat |
Székhely (ország) |
Iparág |
Éves osztalékhozam (%) |
Osztalék/részvény |
Megjegyzés a magas hozam okáról |
|---|---|---|---|---|---|
|
TORM PLC (TRMD) |
Egyesült Királyság |
Hajózás (olajtermék-tankhajók) |
~35,1% |
kb. $5,09/részvény |
Kiemelkedő nyereség a tankerpiacon és magas kifizetési ráta (a cég a profit ~75%-át osztalékként fizeti ki); a részvényár csökkent a csúcsértékekről, így a hozam extrém magas . |
|
BW LPG Limited (BWLP) |
Szingapúr |
Hajózás (LPG-tankerhajók) |
~26,5% |
$2,42/részvény |
Magas profit a cseppfolyós gáz (LPG) szállítási szektorban és jelentős osztalékfizetések. A hajózási díjak megugrása stabil cash flow-t eredményezett, amit a cég nagyrészt visszaoszt a részvényeseknek, így a hozam kiugróan magas. |
|
ZIM Integrated Shipping Services (ZIM) |
Izrael |
Hajózás (konténerszállítás) |
~25,6% |
$3,97/részvény (2024) |
A konténerszállítási boom idején (2021–2022) rekord nyereséget ért el, amit nagymértékű osztalék formájában fizetett ki. Ugyanakkor 2023-ban az árufuvarozási díjak visszaestek, a részvényár zuhant , így a korábbi magas osztalék a jelenlegi árfolyamon rendkívül magas hozamot eredményez (de a fenntarthatóság kérdéses). |
|
abrdn Income Credit Strategies Fund (ACP) |
USA |
Zárt végű hitelalap (CEF) |
~20,3% |
$1,20/részvény (becslés) |
Zárt végű hitelpiaci befektetési alap, amely magas kamatozású kötvényekbe és hitelekbe fektet. Magas hozamát a portfólió stabil (ám kockázatos) kamatbevételei és a** részvényár diszkontja** adja. A magas osztalékhozamot részben a rendszeres jövedelem kifizetése, részben esetleges tőke-visszatérítés (return of capital) táplálja. |
|
International Seaways, Inc. (INSW) |
USA |
Hajózás (nyersolaj- és vegyianyag-tankerek) |
~17,4% |
$5,15/részvény |
Az energiapiaci zavarok és az orosz olajszankciók miatti tanker-fuvardíj emelkedés rekord bevételeket hozott. A cég a nagy extra nyereséget speciális osztalékok formájában fizette ki (negyedéves extra osztalékok 2024-ben), így a részvényesek rendkívüli hozamhoz jutottak . A magas hozam hátterében tehát egyszeri piaci fellendülés és a részvény relatív alulértékeltsége áll. |
|
Runway Growth Finance Corp. (RWAY) |
USA |
Pénzügy (BDC – vállalati hitelezés) |
~16,7% |
$1,68/részvény (várható) |
Business Development Company, amely növekedési fázisú vállalatoknak nyújt hiteleket. Magas osztalékhozama annak köszönhető, hogy a BDC-k jogszabályi előírás miatt a nyereség ~90%-át osztalékként fizetik ki, illetve a részvényeik gyakran a könyv szerinti érték alatt forognak. Stabil kamatbevételei vannak, de a portfólió kockázatos, így a piac diszkontot alkalmaz – ez a kombináció eredményez magas százalékos hozamot. |
|
Star Bulk Carriers Corp. (SBLK) |
Görögország |
Hajózás (száraz tömegáru – bulk) |
~15,6% |
$2,14/részvény (2024) |
2021–2022-ben a szárazáru-szállítási díjak megugrása jelentős profitot hozott, melynek nagy részét a cég osztalék formájában kifizette a 2023–24-es év során. Ez magas trailing hozamot eredményezett. Ugyanakkor 2025-re a cég csökkentette a negyedéves osztalékot a piac gyengülése miatt . A magas hozam tehát visszatekintő jellegű, a korábbi nyereség kifizetéséből adódott, és a jövőben mérséklődhet. |
|
Ecopetrol S.A. (EC) |
Kolumbia |
Olaj- és gázipar (integrált) |
~15,4% |
$1,55/ADR (2024) |
Kolumbia állami olajvállalata, mely 2022-ben és 2023-ban a magas olajárak révén rekord profittal zárt. Osztalékpolitikája a nyereség ~60%-át kifizeti , így a 2024 tavaszán jóváhagyott osztalék történelmi csúcs volt . Az ADR árfolyama ugyanakkor volatilis (politikai és piaci kockázatok miatt), ami a kifizetett nagy összegű osztalékot a jelenlegi árfolyamon rendkívül magas hozamként tünteti fel . |
|
JinkoSolar Holding Co., Ltd. (JKS) |
Kína (Shanghai) |
Technológia (napelemgyártás) |
~15,1% |
$2,96/részvény (2024) |
A napelemgyártó vállalat meglepően magas osztalékot fizetett 2023-ban, annak ellenére, hogy a szektor jellemzően nem osztalékorientált. A cég 2023-ban rendkívüli osztalékot (~$1,50) hirdetett meg (egyedi kifizetésként) , miközben a részvényár jelentősen csökkent az év során. Ennek eredményeként az osztalékhozam kiugró lett. A magas hozam hátterében tehát egyszeri kifizetés és a részvény árfolyamának esése áll. |
|
Stellantis N.V. (STLA) |
Hollandia |
Autóipar (járműgyártás) |
~14,8% |
€1,34/részvény (2023 utáni kifizetés) |
A globális autógyártó a 2021-es egyesülés (FCA–PSA) óta kivételes eredményeket ért el: 2022–2023-ban a chiphiány miatti autóár-emelkedés és költségmegtakarítások nyomán nagy nyereséget termelt. Ebből magas rendes osztalékot fizetett (2024-ben €1,34/részvény, ill. ~€1,55 a következő évben) . A részvény árfolyama viszonylag alacsony értékeltségi szinten maradt (az EV-átállás és piaci aggodalmak miatt), ami a kifizetett osztalékot ~15% körüli hozamra emelte. |
Forrás: A fenti adatok többek közt a 2024. év végi pénzügyi jelentésekből és piaci adatszolgáltatókból (pl. TradingView/Investopedia) származnak . Az osztalékhozamok 2025 elejére vonatkozó ~előretekintő értékek, melyeket a részvényárfolyamok 2025. március végi szintjei és a legutóbbi éves osztalékok alapján számítottak (a lista összeállításánál figyelembe vették a fenntartható kifizetési rátákat is) .
Trendek, kockázatok és lehetőségek elemzése
A fenti listából kitűnik, hogy a rendkívül magas osztalékhozamú vállalatok többsége ciklikus vagy nyersanyagpiaci szektorokban működik (pl. hajózás, olajipar), illetve speciális pénzügyi struktúrák (BDC, zárt végű alap) is szerepelnek. A magas hozamok gyakori mozgatórugói a következők:
-
Rendkívüli nyereség vagy boom időszak: Számos vállalat (pl. hajózási cégek, olajtermelők) a közelmúltban rekord profitot ért el egy kedvező piaci ciklus során. E profitokat gyakran jelentős osztalék formájában osztották ki a tulajdonosoknak. Ilyen esetekben a hozam magas, de függ a ciklus fenntarthatóságától. Például a konténerszállítóknál a fuvardíjak visszaesése után a korábbi osztalék szintje nem tartható fenn .
-
Alacsony részvényár / piaci alulértékeltség: Sok esetben a részvényárfolyam csökkenése vagy nyomott értékeltsége okozza a hozam kiugró szintjét . A piac gyakran szkeptikus a fenntarthatósággal kapcsolatban – például attól tart, hogy az osztalék csökkenni fog – ezért az ár alacsony, a historikus osztalék pedig magas százalékot jelent. Fontos megjegyezni, hogy a kiugró hozam sokszor visszamenőleges adat: a múltbeli osztalékokat viszonyítja a jelenlegi árhoz, és nem garantálja, hogy ezek a kifizetések a jövőben is folytatódnak.
-
Magas kifizetési hányad: Egyes cégek szándékosan magas kifizetési arányt alkalmaznak (pl. BDC-k, ingatlanalapok, vagy épp állami vállalatok osztalékpolitikája). Ez vonzó lehet az income-befektetőknek, de a fenntarthatóság itt is kulcsfontosságú – ha a profit csökken, az osztalék is mérséklődik.
Kockázatok: A rendkívül magas osztalékhozamú részvényekbe történő befektetés jelentős kockázatokkal jár. Gyakran intő jel lehet, ha egy osztalékhozam 10-15% fölé emelkedik, mert ez arra utalhat, hogy a piac bizonytalan a cég jövőbeni teljesítményét illetően . A túlzottan magas hozam sokszor nem fenntartható: előfordulhat, hogy a cég eredményei visszaesnek, vagy stratégiai okokból csökkenti/eltörli az osztalékot. Például a hajózási szektor osztalékai erősen ingadozhatnak a fuvardíjak szerint, míg egy olajcég kitettsége az árupiaci áraknak és politikai döntéseknek (pl. adó, állami tulajdonosi érdekek) szintén bizonytalanságot visz a képbe. Emellett a tőkeveszteség kockázata is fennáll: egy 15-20%-os hozam gyorsan semmivé válhat, ha a részvényárfolyam zuhan (amit gyakran éppen a fenntarthatatlan osztalék kilátása idéz elő).
Lehetőségek: Ugyanakkor az ilyen papírok vonzó lehetőségeket is rejthetnek a kockázattűrő befektetők számára. A magas osztalék növeli a teljes hozamot addig, amíg fizetik (a befektető jelentős készpénzáramot kap), és ha a piaci félelmek túlzónak bizonyulnak, a részvényárfolyam emelkedhet is. Például egyes tanker- vagy bulk-hajózási cégek a ciklus leszálló ágában is erős mérleggel rendelkeznek, és ha újabb fellendülés jön, nemcsak a kiugró osztalékot élvezhetik a befektetők, de árfolyamnyereséget is elérhetnek. Hasonlóképpen, a stabil, de alulértékelt vállalatok (pl. egyes telekom vagy közmű cégek is köztük lehetnének, bár most nem szerepelnek a top10-ben) esetében a magas induló hozam hosszú távon versenyképes megtérülést adhat, feltéve hogy az üzleti modell fenntartható.
Összefoglalva: a top10 magas osztalékhozamú globális részvény között többnyire speciális helyzetű, ciklikus vagy éppen átmeneti okból alulárazott vállalatokat találunk. Befektetés előtt alaposan meg kell vizsgálni az egyes cégek pénzügyi stabilitását és az osztalék fenntarthatóságát. A magas hozam önmagában nem garancia a jó befektetésre – sőt, gyakran figyelmeztető jel. A kockázatok tudatos kezelésével és diverzifikációval ugyanakkor ezen részvények bizonyos körülmények között kiemelkedő teljes hozamot nyújthatnak a befektetőknek, ha a kedvezőtlen forgatókönyvek nem következnek be és a vállalat továbbra is képes lesz osztalékot fizetni. Fontos észben tartani, hogy a piaci feltételek változásai az osztalékpolitikát gyorsan átírhatják – mindig legyünk felkészülve akár a hozam csökkenésére is egy jövőbeni normalizálódás során .
